Piotroski F-Score

Mit Hilfe von 9 Faktoren wird ein Unternehmen bewertet. Jeder Faktor kann den Wert 1 oder 0 erhalten. Die Gesamtpunktzahl ergibt den F-Score. Anhand dieses Scores kann die finanzielle Stärke eines Unternehmens eingeschätzt werden. Ein F-Score zwischen 7 und 9 Punkten ist stark. Ein F-Score zwischen 0 und 2 ist schwach.

1. Nettogewinn

Definition

Der Nettogewinn ist die Differenz aus Erlösen und Gesamtkosten.

Score

0, falls der Nettogewinn negativ ist.

1, falls der Nettogewinn positiv ist.

2. Operating Cashflow

Definition

Der Operating Cash Flow (OCF) ist eine Kennzahl, die den Teil des Cash Flows widerspiegelt, der aus der gewöhnlichen Geschäftstätigkeit eines Unternehmens stammt.

Score

0, falls der Operating Cashflow negativ.

1, falls der Operating Cashflow positiv.

3. Gesamtkapitalrendite

Definition

Die Gesamtkapitalrentabilität ist eine Kennzahl, die angibt, wie hoch die Rentabilität in Bezug auf das zugeführte Eigen- und Fremdkapital ist.

Score

0, falls die aktuelle Gesamtkapitalrendite niedriger als die des vergangenen Jahres.

1, falls die aktuelle Gesamtkapitalrendite höher als die des vergangenen Jahres.

4. Operating Cashflow versus Nettogewinn

Definition

Der Operating Cash Flow ist eine Kennzahl, die den Teil des Cash Flows widerspiegelt, der aus der gewöhnlichen Geschäftstätigkeit eines Unternehmens stammt. Der Nettogewinn ist die Differenz aus Erlösen und Gesamtkosten.

Score

0, falls Operating Cashflow kleiner als Nettogewinn.

1, falls Operating Cashflow größer als Nettogewinn.

5. Verschuldungsgrad

Definition

Der Verschuldungsgrad eines Schuldners ist eine betriebswirtschaftliche Kennzahl, die das Verhältnis zwischen dem bilanziellen Fremdkapital und Eigenkapital angibt.

Score

0, falls der Verschuldungsgrad gegenüber vergangenem Jahr gestiegen ist.

1, falls der Verschuldungsgrad gegenüber vergangenem Jahr gesunken ist

6. Liquidität 3. Grades

Definition

Die Liquidität 3. Grades gibt das Verhältnis des Umlaufvermögens zu den kurzfristigen Verbindlichkeiten eines Unternehmens an.

Score

0, falls Liquidität 3. Grades niedriger als im Vorjahr.

1, falls Liquidität 3. Grades höher als im Vorjahr.

7. Aktienanzahl

Definition

Die Aktienanzahl gibt die gesamte Menge der Aktien eines Konzerns an.

Score

0, falls die Anzahl der Aktien gegenüber Vorjahr gestiegen.

1, falls die Anzahl der Aktien gegenüber Vorjahr nicht gestiegen.

8. Rohmarge

Definition

Der Rohertrag ist eine betriebswirtschaftliche Kennzahl, die die Differenz zwischen Umsatzerlösen und Waren- bzw. Materialeinsatz darstellt.

Score

0, falls der Rohertrag nicht höher als im Vorjahr.

1, falls der Rohertrag höher als im Vorjahr.

9. Kapitalumschlag

Definition

Die Kennzahl Kapitalumschlag gibt an, wie oft das Gesamtkapital über den Umsatz umgeschlagen wird.

Score

0, falls Kapitalumschlag nicht höher als im Vorjahr.

1, falls Kapitalumschlag höher als im Vorjahr.

Hoch	Mittel	Niedrig
7-9 Punkte	3-6 Punkte	0-2 Punkte